酒店龙头强劲增长,大盘调整跌出良机

2018-02-05 09:56:11来源:海外网
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  一、市场总览

  沪深两市双双跳空低开,而后指数有所回升。上午,在银行等板块的消极影响下沪指低空低开迅速跳水下跌,盘中一度击破3400点大关而后指数有所回升。上午冲高的雄安板块临近中午收盘有所回落。

从盘面上看,煤炭、钢铁、水泥居板块涨幅榜前列,服装家纺、ST板块、养殖业居板块跌幅榜前列。

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  二、发现好股

  锦江股份600754:国内三品牌12月RevPAR在平均房价提升驱动下均持续强劲增长。

  益研究旅游酒店行业研究员观点:

  ·12月公司旗下铂涛系提价势头依旧强劲,并在此驱动下RevPAR继续保持快速增长、维也纳RevPAR在门店数快速扩张的背景下,虽然出租率有所轻微下降0.4pct,但受房价提升带动RevPAR依旧保持向好。

  ·锦江都城持续保持了出租率和房价的双双增长,12月提价依旧较好,RevPAR同比继续提升。锦江此次12月酒店数据整体复合我们预期,继续验证了酒店提价的逻辑:

  1)随着中端酒店占比提升,产品结构升级,供给端增速放缓而需求端消费升级,同时租金、人工等成本上升驱动下,为达到RevPAR最大化,提价势在必行;

  2)维也纳迅速扩张,新店在成长期出租率尚在爬坡阶段拖累RevPAR表现,预计未来随着新店步入成熟期,业绩将迎来释放。

  盈利预测:

  预计锦江18年扣非归母净利10.5-11亿(2018年PE30x,增速40%),近期公司随大盘调整,提供加仓良机。

  三、好股线索

  1.大华股份002236:大华参股的零跑汽车完成Pre-A轮融资,红杉资本领投。

  益研究计算机行业研究员点评:

  ·新能源汽车领域处于技术变革初期,市场变化带来产业洗牌重大契机,公司凭借在车联网+大数据领域丰富的技术储备,有望在汽车领域打造新增长点。

  ·国内经济稳中向好,平安城市、雪亮工程、智慧交通、智能楼宇等多细分下游行业需求仍然强劲,行业有望维持较快增速,行业龙头受益集中度提升,规模效应逐渐显现增速更快,公司凭借领先的布局,强大的研发能力,广阔的渠道以及规模优势将可在未来的安防市场获得更强的竞争优势。

  2.华海药业600521:股价近期调整幅度较大,处于布局机会。

  益研究医药行业研究员点评:

  ·盐酸帕罗西汀片等7个品种首批获得一致性评价认定,公司产品品质优势充分凸显。

  ·公司本次获得一致性评价认定的产品,均是美国和国内都已获批且在同一条生产线上生产的产品。除上述产品外,公司尚有20余种产品处于欧美已经获批销售但国内尚未批准的状态。

  ·借助优先审评通道,我们预计这部分品种也有望较快回归国内,并在批准后直接获得一致性认定。伴随大量新品种的载入,预计公司制剂出口的盈利能力也有望在未来两年快速体现。

  3.徐工机械000425:公司非公开发行获中国证监会核准批文。

  益研究机械行业研究员点评:

  ·徐工机械2017年全年实现归属于上市公司股东的净利润10亿元~10.5亿元,2016年同期盈利2.1亿元,同比增长近5倍。

  ·徐工占据汽车起重机市场份额的48.1%,居行业第一位。

  ·背靠徐工集团,徐工集团挖机在技术、渠道和核心零部件获取能力等方面均具备优势,2017年国内市占率已超9.89%,行业排名第三,集团挖机资产存在注入预期。

  4.新纶科技002341:公司部分高级管理人员计划自2018年2月2日起三个月内增持股份不低于5,000万元。

  益研究电子行业研究员点评:

  ·公司目前有超过20款胶带分别写入苹果iPhone、MacBook、Watch及HomePod等产品的原材料BOM清单,出货品类以及出货量的增加,推动公司一季度业绩同比大幅增长。

  ·公司锂电池用铝塑膜2018年一季度销售量预计同比增加超过150%,该项目盈利能力明显提升,推动公司一季度业绩增长。

  ·公司净化工程事业群2018年初连续新签多个项目合同,一季度营收同比可实现较大增长。

  ·公司2018年常州一期有新增及技改产线、常州二期铝塑膜也计划年内投产,除了内部有增量之外,外部还有并购:已收购美国阿克伦公司、拟收购下游模切商千洪电子,内外部驱动下,公司业绩有望持续增长。

  四、市场策略

  最近大盘回调较多,风格难以把控,此时正是凸显价值投资的最佳时机。世间万物皆有价,再好的东西价高了也就没那么具有吸引力了。坚信价值的力量,股价围绕价值上下波动。

  少看盘多思考,少调仓多总结。策略上目前建议关注航空供给侧改革和消费电子。

  五、每日风险

  华能国际600011:业绩预告净利低于预期。华能预告的归母净利低于一致预期的29.3亿元和35.6亿元。

  益研究采掘行业研究员点评:

  ·因季节性需求煤价上涨较快,以及计提四季度资产减值,公司业绩下滑。短期煤价处上行预期仍在,业绩承压。

  六、量化榜单

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  本榜单通过大数据分析对百万篇研报进行智能筛选,反映研究员真实的荐股实力。

  七、机构调研

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  八、打新提醒

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责编:郑青莹

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