资金、资源优势明显,助力公司赢得股权之争

2018-02-06 10:13:49来源:海外网
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  一、市场总览

  早盘两市小幅低开,沪指在权重股护盘作用下小幅反弹,午后翻红,创业板指反弹乏力,午后再度回落,上证50和沪深300指数小幅反弹翻红。

从盘面上看,银行、航空机场、煤化工板块居涨幅榜前列,白酒、白色家电、精准医疗居板块居跌幅榜前列。

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  二、发现好股

  中青旅600138:2018年1月30日古北水镇旅游有限公司的法定代表人及董事长由中青旅前CEO蒋建宁变更为IDG合伙人李建光。

  益研究旅游酒店行业研究员观点:

  ·古北水镇的法定代表人及董事长的变更与公司的实际控制人之间不存在必然联系,无需对此过度解读:根据我们多方了解来看,古北水镇的法定代表人及董事长的变更并不代表古北水镇的股权转让尘埃落地,目前来看古北水镇的股权之争还没有定论,无需对此过度解读。

  ·在此阶段,基于现有掌握的信息,我们对人事变化作乐观解读:通过多方访谈结果来看,在古北水镇股权变更档口IDG的代表方出现变更,可以解读为蒋总对于此次股权之争的态度问题。

  ·蒋总今年55岁,尚未到退休年龄,抛开个人身体原因不谈,作为古北项目的元老,在IDG其位主动放弃或被动退出,实则放弃一大部分利益。其实一定程度代表了中青旅在此次股权争夺中的胜算更大。

  ·京能关于古北水镇20%的股权转让于2018年1月8日开始问询其他股东的购买意向,我们将继续密切关注最终股权转让结果:从1月8日开始问询其他股东,商榷时间为30天,目前未有定论。

  ·自光大进驻之后中青旅在资金和资源的赢面增强,建议大家乐观看待这次事件。

  三、好股线索

  1.航天信息600271:公司与腾讯公司签署了《战略合作框架协议》

  益研究计算机行业研究员点评:

  ·公司控股子公司大象慧云专注电子发票业务,由公司与京东、金蝶共同出资。目前已与京东、腾讯、亚马逊等达成合作,航天信息有望通过大象慧云更加顺利地扩大C端电子发票领域,从而对接全国数以亿计的消费者的消费信息,该信息未来可用于征信、社保等领域。

  ·随着财税信息化推广,小微型企业将逐步被纳入财税体系,成为公司客户,将在一定程度上消除降价对公司产生的不利影响,公司税控业务长期增长空间被打开。据测算目前起征点以下企业将近1000万,长期看如果税基的扩大将会给公司税控业务带来增长。

  2.天奇股份002009:公司预计2018年第一季度盈利6874万元-8249万元,比上年同期增长150%-200%。

  益研究汽车行业研究员点评:

  ·随着国内新能源汽车市场的快速发展,带动了相关自动化装备的需求,而新能源汽车保有量的提升也带来了动力电池回收问题,公司在这些领域的布局有望成为公司业绩新的增长点。

  ·2017年以来,钢企为应对炼钢原材料价格大幅上升,主动提升废钢添加比例,导致废钢需求复苏,驱动废钢拆解设备需求增长。公司大型废钢破碎产线占国内市场高达75%以上,技术壁垒较高,未来公司订单将保持充足。

  ·通过并购基金收购金泰阁,与之前拟增资的乾泰技术电池回收企业形成协同效应,布局锂离子电池回收,为上市公司未来发展提供新的增长动力。

  3.济川药业600566:公司核心产品蒲地蓝消炎口服液有望通过新进5省医保增补目录和OTC端加速放量提升18年收入增速,二线品种成长迅速,公司围绕儿科和消化道领域的渠道优势打造丰富产品线的策略务实且确定性高。

  益研究医药行业研究员点评:

  ·新进5省医保助推医院端销售。17年以来蒲地蓝消炎口服液新进了河北、河南、青海、吉林和黑龙江5省医保增补目录。我们估计5省医保目录的增补对18年蒲地蓝收入增速提升在2个百分点左右。

  ·OTC端收入有望提速。根据我们的测算,17年蒲地蓝OTC端(包括基层)收入增速为30%-40%,OTC的收入占全部收入比例为25%左右,我们预计公司将会加大在OTC端的费用投入,18年蒲地蓝OTC增速有望来到50%以上。

  4.祁连山600720:公司部分高级管理人员计划自2018年2月2日起三个月内增持股份不低于5,000万元。

  益研究水泥行业研究员点评:

  ·12月甘肃省公航旅集团联合中冶、中交、铁建、中铁等央企与14个市州签署高速、机场、旅游项目战略合作协议,项目104个、规模5000亿元,有望大幅提振18年当地水泥需求;

  ·公司是甘肃、青海水泥龙头,甘肃市占率约43%,青海市占率约25%;

  ·中建材和中材换股吸收合并推进完成,未来存在较强的资产整合预期,天山股份、宁夏建材、祁连山一直存在历史遗留的同业竞争问题。

  四、市场策略

  建议暂时规避有股权质押风险或受资管计划及信托配资收紧影响的个股,仍要立足基本面,找有估值性价比的板块。

  短期内,重点关注可能延续的周期躁动及具备估值性价比的金融龙头,以及持续受益于消费升级和航空供给侧改革的航空股。注重分散投资,对冲相关个股风险。

  五、每日风险

  新华医疗600587:公司发布2017年年度业绩预增公告,2017年年度实现归属于上市公司股东的净利润预计增加2,560.00万元到4,290.00万元,同比增加73.91%到123.86%。同时公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计减少5,295.00万元到7,630.00万元。

  益研究医药行业研究员点评:

  ·公司近年来完成了一系列并购项目,然而公司主营业务经营业绩不佳,且收购标的经营业绩不佳致使公司产生大额资产减值计提。需要注意公司持续外延式并购过程中的潜在的风险对公司业绩将产生长期不利影响。

  六、量化榜单

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  本榜单通过大数据分析对百万篇研报进行智能筛选,反映研究员真实的荐股实力。

  七、机构调研

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  八、打新提醒

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责编:郑青莹

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