钢铁行业唯一具有内生盈利成长性的龙头公司

2018-02-07 10:07:17来源:海外网
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  一、市场总览

  早盘受到外围股市大跌的影响,两市双双低开低走,沪指跌破30日线,午后再度下行,创业板指全天大跌超5%,创近3年以来新低,两市成交量均较前一日放量。

从盘面上看,贵金属板块居涨幅榜前列,军工、北斗导航、人工智能居板块居跌幅榜前列。

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  二、发现好股

  宝钢股份600019:券商集体推荐,龙头价值凸显,公司是钢铁行业中唯一具有内生盈利成长性的公司。

  益研究有色行业研究员观点:

  ·从供给端来看,2018一季度高炉限产,预计全年铁水产量约7.0-7.1亿吨,少于2017年;按当前钢铁积蓄量测算,预计2018年废钢产量极值约2.2亿吨,废钢加工产能总量仅约1.7亿吨;

  ·另外因为高炉、转炉、电炉对废钢品质要求相对较高,故符合正规钢厂要求废钢量比较紧缺,废钢比例再提升空间较小。

  ·从需求端来看,预计基建投资增速只要高于10%,则基建需求的量仍会增加。地产投资预期目前边际修复,制造业投资增速也较为乐观。因此预计2018年需求增量为1400-1500万吨。

  ·我们坚定认为2018年钢铁供需依旧紧平衡,钢厂高盈利水平可维持在2017年三季度水平。

  ·另外,武钢产能占宝钢约40%,但2017年前三季度盈利仅2.15亿,全年盈利占宝钢总盈利预计不会超过10%。2018年随着武钢信息系统改造完成,与宝山本部,梅钢和湛江基地实现全面无缝对接,宝钢对青山基地的生产经营提升有了抓手,协同效应会显著体现。

  ·假设武钢2018年盈利能达到行业平均水平,利润增长将超过30亿,并且未来会逐步接近宝山本部的盈利水平。

  三、好股线索

  1.广田集团002482:公司发布第一期员工持股计划,参加总人数不超过550人,拟筹集员工资金总额不超过2亿元,按照不超过1:1设立优先份额和一般份额,资金总额不超过4亿元。

  益研究建筑行业研究员点评:

  ·截至2017年末公司已签约未完工订单270.31亿元,在手订单充足。同时受益于消费升级、城镇化建设等原因,公司2018年新签订单有望持续保持加速落地态势,为未来业绩持续高增长提供保障。

  ·同时持股计划有利于建立和完善公司利益共享机制,提高职工的凝聚力和公司竞争力,促进公司长期、持续、健康发展。

  2.威孚高科000581:1月重卡销量超预期。

  益研究机械行业研究员点评:

  ·1月重卡销售9.8万辆,环比大幅增长48%,同比增长18%,打破了2017年1月份8.3万辆的销量记录。国五排放标准实施拉动国三柴油车更新需求,环保逐步趋严支撑重卡景气度依然保持高位。

  ·重卡龙头公司18年销量稳定性、盈利韧性或超预期,且分红率存在进一步提升可能,估值修复空间较大,低估值高壁垒、业绩稳健、分红率或提升。3.公司是国内“燃喷系统+尾气处理”双龙头,竞争优势将不断显现。

  3.利尔化学002258:受市场情绪影响大跌。

  益研究化工行业研究员点评:

  ·自2016年底起,草铵膦市场供需缺口持续扩大,单吨价格从11.7万元连续上涨至21万元左右。

  ·此外,公司2017年通过技改,使草铵膦产能在原有基础上新增2000吨,目前总产能达到5000吨,量价齐升带动公司盈利能力显著提升。

  ·随着草甘膦抗性问题的加剧,以及百草枯由于不可逆的毒性问题而遭遇禁用,草铵膦必将成为有效替代产品。

  ·公司拟扩建的广安1万吨草铵膦新项目将率先采用领先的拜耳工艺,有效减少污染物排放,并形成了碾压式的成本优势,盈利能力远超同行,此次增资将加速扩产进程。

  4.三花智控002050:今日跌停。

  益研究机械行业研究员点评:

  ·原有阀门业务18年预计稳健增长,汽车热管理系统还是最大看点,即使特斯拉产量不及预期,公司也能凭借特斯拉产业链加持,拓展别的新能源车品牌订单。

  ·今天预计是深港通卖出,是前期强势股的补跌行为。

  四、市场策略

  短期内,市场受周末外围金融市场波动影响大幅低开,但仍主要是情绪方面的冲击,全球流动性边际收紧的背景是经济持续复苏,惯性不会戛然而止,

  流动性收缩对应是结构性机会为主,部分行业基于业绩和估值双升有望成就今年超市场预期的表现。

  建议暂时规避有股权质押风险或受资管计划及信托配资收紧影响的个股。

  五、每日风险

  神雾环保300156:1月中已经就公司做过一次风险提示,近日因控股股东质押股票触及平仓线的停牌,再次风险提示。

  益研究环保行业研究员点评:

  ·公司的财务上有些问题不太明朗,对于投资人的深度研究和行业了解要求较高,并不适合散户投资者介入,公司风险大于收益,性价比较低,再次风险提示。

  六、量化榜单

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  本榜单通过大数据分析对百万篇研报进行智能筛选,反映研究员真实的荐股实力。

  七、机构调研

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  八、打新提醒

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  免责条款:量化榜单是由财经早餐与快涨APP联合推出,其他部分内容为益盟提供,本文信息、所涉及个股仅供参考,不作买卖依据,据此操作风险自负;股市有风险,投资需谨慎。

  作者投顾证书编号:A0880613090001


责编:郑青莹

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